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[ 收稿日期 ] 2011 －05 －01[ 作者简介 ] 詹翎皙 1990 － ， 女 ， 四川人 ， 主要从事金融数学方面的研究 ．2011 年 8 月 重庆文理学院学报 自然科学版 Aug. ， 2011第 30 卷 第 4 期 Journal of Chongqing University of Arts and Sciences Natural Science Edition ,中国环境100文库,huanjing100.com

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定价期权会产生偏差。Melin和Turnbull （1990, 1991）、Knoch（1992）用Black-Scholes公式研究外汇期权效果也不理想。 在实际进行期权交易时，交易者并不是直 接使用Black-Scholes模型的最初形式进行 定价。当前更流行的期权定价方法是假设 波动率依赖于执行价格和到期日

期权推导出了Black 期货期权定价模型。但是Black 期货期权定价模型中没有考 虑期货交易中保证金与期货交易手续费所带来的影响。 2．Black 期货期权定价模型 期货期权的标的是期货，欧式期货认买期权允许买方在期权到期时有权利按 照事先约定的执行价格买进 篮子期权的定价公式。 亚式外汇期权，顾名思义，其标的资产是外汇，它的特殊之处在于到期日的收益是由整个期权有效期 内资产所经历价格的平均值所决定的，因此，可将其分为算术平均亚式外汇期权和几何平均亚式外汇期权 [5]。目前几何平均亚式外汇期权 中国工商银行期权及外汇期权金融市场部2007年11月 内容金融市场部 期权 基本概念、种类 交易策略 影响期权价格因素及定价模型 风险计量 波动率微笑 货币期权 货币期权的种类 货币期权Summit定价实现方式 货币期权实例分析 期权的基本概念金融市场部 定义 Call：看涨期权 Put：看跌期权 术语 Strike 模型的外汇期权定价实证研究 史永东 李君初 摘 要 为描述资产收益率，布朗运动与正态分布在BS期权定价模型中得到了普遍 应用，但实证研究存在两个问题：尖峰厚尾和波动率微笑。Kou（2002）提出的双指数跳跃扩 资本市场与资产价格 《中国物价》 2010．11 Black-Scholes 公式对外汇期权 定价的实证研究 王劭 李璇 摘 要 ：本 文 引 用 芝 加 哥 期 货 交 易 所 （CBOT）网 站 的 外 汇 期 权 即 期 报 价 数 据 ，用 Black-Scholes 公 式 计 算 理 论 价 格 ，并 运 用 统 计 方 法 将 其 与 实 际 价 格 进 行 比 较 ，得 到 相 应

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Chapter 16 第十六章 Options on Stock Indices and Currencies 股指期权与外汇期权 1 Index Options 股指期权 The most popular underlying indices in the U.S. are 在美国市场上，最流行的标的指数是 The S&P 100 Index (OEX and XEO) S&P 100 指数 (OEX and XEO) The S&P 500 Index (SPX) S&P 500 指数 (SPX) The Dow Jones Index times 0.01 (DJX) 道琼斯工业平均指数乘 第十六章外汇期权及其定价. 第一节外汇期权. 第二节外汇期权价格分析. 第三节外汇期权定价. 第四节外汇期权的敏感性参数及其应用. 第十七章股指期货及其定价. 第一节股指期货定价及其影响因素分析. 第二节不完美条件下的股指期货定价的上下限. 第三节股票 定价中心的过程中存在后发劣势 历史证明，与率先形成定价中 心的国家相比，后起国家在争夺定 价中心地位方面，往往事倍功半。 英国最早获得金属定价中心的地 位，尽管后来世界经济中心转移到 美国，但世界金属贸易的定价至今 仍然是以lme 价格为基准。近现 Oct 17, 2019 新版《期权波动率与定价》对内容进行了更新，以反映期权市场中产品和交易策略的最新发展与趋势。 本书涵盖了与期权相关的所有方面，包括定价模型、波动率考量、初级与高级交易策略、风险管理技术等，文字风格清晰易懂，为成功的期权交易的核心理念 由于两个外汇欧式期权的定价和外汇的波动率微笑以及其间的相关系数紧密相关，仅利用Black-Scholes框架无法进行正确定价。 因此本文以Black-Scholes模型为基础，对波动率微笑和SABR模型进行详细分析，并对SABR模型进行了一定的修正。 掌握期权价值与其影响因素间的关系，能够对期权价值的合理性和各期权价格间的正确关 系进行初步判断。 6. 掌握. Black-Scholes期权定价模型的市场假设，模型假设、应用领域、优势与不足，了解 使用几何布朗运动为标的资产价格建模的合理性。 7.

Black-Scholes期权定价模型（Black-Scholes Option Pricing Model），布莱克-肖尔斯期权定价模型1997年10月10日，第二十九届诺贝尔经济学奖授予了两位美国学者，哈佛商学院教授罗伯特·默顿(RoBert Merton)和斯坦福大学教授迈伦·斯克尔斯(Myron Scholes)。他们创立和发展的布莱克——斯克尔斯期权定价模型(Black Scholes

新版《期权波动率与定价》对内容进行了更新，以反映期权市场中产品和交易策略的最新发展与趋势。 本书涵盖了与期权相关的所有方面，包括定价模型、波动率考量、初级与高级交易策略、风险管理技术等，文字风格清晰易懂，为成功的期权交易的核心理念 衍生品定价定价理论连续复利计算公式无套利定价理论持有成本理论定价分析完全市场假设下的定价权益资产的远期价格国债期货的价格商品期货的价格外汇期货的价格不完全市场假设下的定价存在交易成本借贷利率的不同定价理论连续复利计算公式在讲述无套利定价理论之前，先讲一下复利和连续 《外汇期权定价：实际操作指南》，作者：伊安·j. 克拉克著著，上海财经大学出版社有限公司，9787564215545，品类：投资理财>外汇，以及《外汇期权定价：实际操作指南（引进版）》的摘要、书评、在线阅读等信息，为您购买《外汇期权定价：实际操作指南（引进版）》提供方便快捷的网上书店

数期权、外汇期权和期货期权都可以在支付连. 续收益的欧式期权定价模型中得到 应用。 22:50. Copyright ©2013 Zheng, Zhenlong & Chen, Rong, XMU. 3 

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¾重点产品和业务介绍——人民币外汇交易 我行为客户办理的人民币与外汇间的交易业务。 主要产品：即期结售汇、远期结售汇、人民币外汇掉期、 超远期结售汇、增强型远期结售汇、付汇理财通。 金融市场部的主要业务

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[摘要] 外汇期权是一种有效的规避外汇风险的金融衍生工具。定价方法的研究是 研究外汇期权的核心问题。本文针对目前国内外外汇期权定价方法的研究现状进行 了 

美式期权定价(有限差分方法)Brennan和Schwartz()将有限差分方法应用到美式期权的价格估计中,现假设一个零息美式看跌期权。 在Vasicek利率模型假设下,该期权满足以下的微分方程:ftσfrrfr=rf把该期权的有效期分成N个等间隔的小时间段,即Δt=TN。 金融衍生工具(高清pdf)——陈威光 著,金融衍生工具(高清pdf)——陈威光 著武汉：武汉大学出版社2013.6《21世纪金融学系列教材:金融衍生工具》读者也可以利用本软件内的策略作图，作出期权交易策略的损益图。


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值期权（digital options）和固定回报期权（fixed return options，FROs）等。 二元期权的特点 二元期权的收益特征十分简单又独特，它在到期时只有两种可能的支付结果： 要么是0，要么是固定金额的现金或固定数量的资产。 图1、看涨二元期权的收益回报图 K ST Payoff A

模型的外汇期权定价实证研究 史永东 李君初 摘 要 为描述资产收益率，布朗运动与正态分布在BS期权定价模型中得到了普遍 应用，但实证研究存在两个问题：尖峰厚尾和波动率微笑。Kou（2002）提出的双指数跳跃扩 首先，用期权定价的另一个著名模型二叉树模型 来做验证。 根据期权第一次被卖出时建立零风险套头交易的可能性导出了二叉树模型，也即二 项式模型。我们先用无套利均衡方法来推导一下该模型。 现在假定证券市场仅有一个投资周期。 Black-Scholes期权定价模型（Black-Scholes Option Pricing Model），布莱克-肖尔斯期权定价模型1997年10月10日，第二十九届诺贝尔经济学奖授予了两位美国学者，哈佛商学院教授罗伯特·默顿(RoBert Merton)和斯坦福大学教授迈伦·斯克尔斯(Myron Scholes)。 外汇市场更复杂一点，它采用的是delta也就是strike K的一种非线性变换。一般而言小于18个月vol用的是spot delta，18个月以上的vol用的是forward delta（因为长期的option利率的影响会很大，因此为了使得交易双方更容易agree，采用forward的话利率的影响就会小很多）。